Анализ финансовых вложений организации

Полезная информация по теме: "Анализ финансовых вложений организации" с важными комментариями. Здесь собрана все денные по теме и сделаны выводы. Если вы не согласны с ними или есть вопросы, то для разъяснения вы всегда можете связаться с нашим дежурным специалистом.

Анализ финансовых вложений

Финансовые инвестиции – это вложения в государственные ценные бумаги, в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также предоставление другим организациям займов на территории России и за ее пределами.

1) вложения с целью образования уставного капитала:

б) вклады в уставные капиталы других организации

в) инвестиционные сертификаты, подтверждающие долю участия в инвестиционном фонде и удостоверяющие право на получение дохода от ценных бумаг, оставляющих инвестиционный фонд

2) вложения в долговые ценные бумаги- облигации, закладные векселя, сберегательные сертификаты, казначейские обязательства, государственные ценные бумаги.

3) негосударственные ценные бумаги

4) долгосрочные финансовые вложения

5) краткосрочные финансовые вложения

Формы финансовых вложений

1) инвестиции в доходные фондовые инструменты

2) инвестиции в доходные виды денежных инструментов

3) инвестиции в уставные фонды совместных предприятий в целях получения прибыли и расширения сферы финансового влияния на другие экономические субъекты.

Основные задачи анализа

1) исследование объекта и структуры инвестирования в финансовые активы

2) расчет темпов роста капиталовложений

3) определение доходности как финансовых вложений в целом, так и отдельных финансовых инструментов.

Средний уровень доходности финансовых вложений зависит от:

1) структуры финансового портфеля

2) уровня доходности каждого вида ценных бумаг, приобретенных предприятием

Оценка эффективности лизинговых операций:

Лизинг — форма аренды (обычно долгосрочной) основных средств, приобретаемых лизингодателем за свой счет и сдаваемых в аренду лизингополучателю.

В договоре аренды указывают:

1) состав и стоимость передаваемого в аренду имущества

2) распределение обязанностей сторон по поддержанию имущества в состоянии, соответствующем условиям договора и назначению имущества

3) срок предстоящей службы арендуемых объектов, рассчитанный исходя из оценки имущества с учетом его фактического износа

4) размер арендной платы.

Арендная плата — (денежное возмещение стоимости арендованных объектов, осуществляемое арендатором в виде арендных платежей собственнику имущества) она включает:

1) средства, предусмотренные нормами отчислений на полное восстановление и сметами затрат на ремонт основных средств

2) часть прибыли, установленную договором на уровне не ниже ставки банковского процента.

Субъекты лизинговой сделки:

1) продавец арендуемого имущества

2) лизингодатель, заключающий две сделки:

а) сделку купли-продажи с продавцом имущества

б) договор лизинга с лизингополучателем, который получает право владения и пользования либо право владения имуществом в течение определенного срока с обязательством уплаты арендного процента

3) лизингополучатель, использующий арендованный объект на условиях возвратности, срочности, платежеспособности.

Преимущества лизинга для арендатора

1) лизингополучатель имеет возможность осуществить техническое перевооружение предприятия без единовременного инвестирования крупной суммы вложений

2) временно высвобождение суммы денежных средств арендатор может направить на пополнение собственного оборотного капитала с целью повышения финансовой устойчивости предприятия

3) затраты на арендные платежи признаются текущими расходами предприятиями, включаемым в себестоимость продукции, вследствие чего на данную сумму уменьшается величина налогооблагаемой прибыли

4) стабильные платежи позволяют уменьшить воздействия инфляции и роста величины банковского процента по долгорочным кредитам

5) арендуемое имущество не включается в состав основных средств, что уменьшает сумму налога на имущество предприятия.

Недостаток лизинга — более высокая стоимость по сравнению с банковским кредитом.

Показатели эффективности лизинга

1) для лизингополучателя

а) настоящая стоимость посленалоговых платежей:

в случае лизинга: L= E0+E*Lt(1-Kн)/(1+Ч)t

Lt- сумма периодического лизингового платежа

Kн- ставка налога на прибыль

Ч- норма дисконта

В случае использования кредита:

Кt- сумма периодической выплаты в счет погашения кредита

Рt-сумма процентов за кредит в t-м периоде

Рt*Кн — налоговая льгота

SVn/(1+ч)п- настоящая величина остаточной стоимости объекта на конец арендного периода.

б) срок окупаемости лизинга — это отношение суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от использования арендуемых объектов.

2) для лизингодателя

а) чистая текущая стоимость дохода от лизинговой операции:

I0-сумма первоначальных инвестиций

б) срок окупаемости затрат- это отношение затрат по лизингу к среднегодовой сумме чистой прибыли от лизинговых операций

в) рентабельность лизинга: R=1/t

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 10366 —

| 7878 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Вопрос 5 Анализ финансовых вложений

Читайте также:

  1. Cистема анализа маркетинговой информации
  2. D/S – модель при анализе экономических воззрений древних мыслителей.
  3. D/S – модель при анализе экономических теорий XYIII-XIX веков.
  4. FMEA – анализ
  5. II. Кризис Османской империи. «Восточный вопрос» и положение в провинциях
  6. III Анализ уравнения изотермы химической реакции
  7. III вопрос. Полевые работы при теодолитной съемке.
  8. III. Фазовый анализ сердечного цикла.
  9. PEST-анализ
  10. SWOT-анализ в маркетинге предприятия
  11. А. Вопросы
  12. А. Вопросы

В действующей в настоящее время форме № 5 существенно рас­ширен раздел «Финансовые вложения». В частности расширен спи­сок финансовых вложений, который включает следующие их виды:

· вклады в уставные капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

· государственные и муниципальные ценные бумаги;

Читайте так же:  Как открыть фотостудию

· ценные бумаги других организаций (в том числе долговые цен­ные бумаги — облигации, векселя);

· прочие финансовые вложения.

Кроме того, рекомендуется выделять информацию о ценных бума­гах, имеющих текущую рыночную стоимость, в случае, если организа­ция располагает подобной информацией (формируемой на фондовом рынке).

Информация Приложения к бухгалтерскому Балансу позволяет провести анализ финансовых вложений по следующим направлениям:

1. определяется, какие финансовые вложения — долгосрочные или краткосрочные — преобладали у организации на начало и конец отчет­ного периода;

2. анализируется динамика финансовых вложений по общей сум­ме и в разрезе отдельных их видов;

3. оценивается структура долгосрочных и краткосрочных финан­совых вложений. При этом следует обратить внимание, куда органи­зация активнее вкладывает свои деньги — в долевые, долговые цен­ные бумаги, предоставляет займы другим организациям, делает депо­зитные вклады;

4. изучается отклонение текущей рыночной стоимости финансо­вых вложений в ценные бумаги от их балансовой оценки, если такая информация представлена в Приложении к бухгалтерскому Балансу;

5. используя данные Отчета о прибылях и убытках, следует оце­нить доходность финансовых вложений организации. Для этого сум­мы, отраженные по строкам формы № 2 «Проценты к получению» и «Доходы от участия в других организациях», следует сопоставить со среднегодовой стоимостью финансовых вложений, рассчитанной по данным формы № 5.

Дата добавления: 2014-01-03 ; Просмотров: 235 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Анализ финансовых вложений организации

Шадринский финансовый – экономический колледж – филиал федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

[2]

Анализ финансовых вложений организации

Выполнил: Мурзина А. В

Форма обучения: заочная

Специальность: Экономика и

Руководитель: Шпилева М.В

Глава 1. Теоритические основы анализа финансовых вложений 5

1.1 Понятие и состав финансовых вложений 5

1.2 Управление финансовыми вложениями в организации 9

1.3 Организация анализа финансовых вложений 14

Глава 2. Анализ использования финансовых вложений на примере ЗАО «Уральский турбинный завод» 19

2.1 Оценка динамики и структуры финансовых вложений на ЗАО «Уральский турбинный завод» 19

2.2 Оценка эффективности использования финансовых вложений на ЗАО «Уральский турбинный завод» 22

Список использованной литературы 30

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия могут осуществлять отвлечение средств в виде финансовых вложений с целью получения дополнительного дохода — дивидендов, процентов и т.п. К финансовым вложениям относятся инвестиции в уставные капиталы других организаций и совместную деятельность, а также займы, предоставленные другим экономическим субъектам и другие.

Все больше российских предприятий используют в своей деятельности финансовые вложения с целью получения дохода, привлечения дополнительных, в том числе заемных, средств, осуществления расчетов.

С другой стороны, финансовые вложения — это особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной, и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого. Суть ее состоит в том, что у владельца сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в в какой-то определенной форме. То есть, все виды финансовых вложений являются разновидностью фиктивного капитала, и в условиях быстротечности, высокой степени риска хозяйственных операций, сложности финансового положения большинства субъектов хозяйствования существует объективная необходимость в получении достоверной информации о их наличии у предприятия, их стоимости и движении, законности ведения операций с ними.

Основная цель функционирования финансовых вложений состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать излишний доход.

Цель данной курсовой работы изучить порядок проведения анализа финансовых вложений организации. При этом в качестве ключевых задач работы можно выделить:

— рассмотреть понятие и состав финансовых вложений;

— изучить особенности управления и анализа финансовых вложений;

— проанализировать состав и эффективность финансовых вложений на примере ЗАО «Уральский турбинный завод».

Объектом исследования данной курсовой работы является организация ЗАО «Уральский турбинный завод». Предметом исследования данной работы являются различные активы предприятий, выступающие в роли финансовых вложений.

Информационной базой для выполнения данной работы послужила законодательная и нормативная база, книги и учебные пособия, затрагивающие вопросы бухгалтерского учета финансовых вложений и налогообложения операций с ценными бумагами, периодические издания. Кроме того в работе использованы данные бухгалтерского учета и отчетности ЗАО «Уральский турбинный завод».

Глава 1. Теоритические основы анализа финансовых вложений

    1. Понятие и состав финансовых вложений

Правила формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации о финансовых вложениях организации установлены Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02). ПБУ 19/02 применяется для организаций — юридических лиц (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений), в том числе профессиональных участников рынка ценных бумаг, страховых организаций, негосударственных пенсионных фондов.

Под финансовыми вложениями понимаются активы организации, которые используются для получения доходов, повышения стоимости капитала или получения других выгод, в частности для оказания влияния на другие организации.

В некоторых источниках, используется иное определение финансовых вложений — это размещение свободных денежных средств организации на других предприятиях посредством приобретения ценных бумаг, выдачи долгосрочных займов, внесения вкладов в уставные капиталы.

Финансовые вложения — инвестиции в уставные капиталы и ценные бумаги других организаций, затраты на приобретение государственных ценных бумаг; средства, предоставленные взаймы на территории России и за ее пределами; депозитные вклады в кредитных организациях; дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр.

Читайте так же:  Регистрация ип нужна ли помощь специалистов

В соответствии с ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» в состав финансовых вложений организации для целей бухгалтерского учета необходимо включать следующие активы:

  • государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);
  • вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
  • предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр.

В составе финансовых вложений учитываются также вклады организции-товарища по договору простого товарищества.

Ценные бумаги — это документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Так же существует такой вид долгосрочных финансовых вложений – как вклады в уставные капиталы других организаций (в том числе в дочерние и зависимые) и коммерческих банков. Взносы в уставные (складочные) капиталы других организаций могут осуществляться в денежной форме и в виде основных средств, нематериальных активов, сырья и материалов, товаров и других ценностей. Если в уставный капитал сторонней организации вносятся денежные средства путем перечисления с расчетного счета вкладчика.

В составе финансовых вложений присутствуют и такие как, депозитные вклады в банках — это наиболее популярный инструмент вложения денег. Денежные средства размещаются на определенный срок в банк, а по истечению этого срока начисляются проценты, по вкладу.

Существует так же такое понятие как «купленная» дебиторская задолженность – это сумма долгов купленного предприятия, причитающихся этому предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами. (например, если покупается предприятие как имущественный комплекс, право требования по дебиторской задолженности переходит к покупателю этого предприятия).

В состав финансовых вложений организации не включаются:

  • собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для перепродажи или аннулирования;
  • векселя, выданные организацией-векселедателем продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;
  • вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;
  • драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности;
  • активы, имеющие материально-вещественную форму (основные средства, материально-производственные запасы, а также нематериальные активы).
Видео (кликните для воспроизведения).

Для включения в состав активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение следующих условий:

  • наличие правильно оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;
  • переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);
  • способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов, либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью, в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т. п.).

Финансовые вложения классифицируют по различным признакам: в связи с уставным капиталом, по формам собственности, срокам, на которые они произведены, и др.

В зависимости от связи с уставным капиталом различают финансовые вложения долевые и долговые. К долевым вложениям относятся вложения с целью образования уставного капитала, в том числе акции, вклады в уставные капиталы других организаций и инвестиционные сертификаты, подтверждающие долю участия в инвестиционном фонде и дающие право на получение дохода от ценных бумаг, составляющих инвестиционный фонд. К долговым ценным бумагам относят облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты, казначейские обязательства, векселя.

По формам собственности различают только вложения в ценные бумаги — государственные и негосударственные ценные бумаги. В зависимости от срока, на который произведены финансовые вложения, они подразделяются на долгосрочные (когда установленный срок их погашения превышает один год или вложения осуществлены с намерением получать доходы по ним более одного года) и краткосрочные (когда установленный срок их погашения не превышает одного года или вложения осуществлены без намерения получать доходы по ним более одного года).

Одной из важнейших задач экономических субъектов является получение прибыли. Для достижения этой цели они используют различные возможности, в том числе расширение операций с финансовыми вложениями. На сегодняшний день видов вложений становится все больше, они динамично развиваются, появляются новые инструменты, что позволяет экономическим субъектам использовать эти плюсы с целью получения доходов.

В последнее время вложения в капитал различных организаций дают возможность не только получать доход, но и участвовать в управлении этим предприятием, а так же быть совладельцем этого общества. Достигается это разными путями: участием в образовании новых предприятий и акционировании уже существующих; созданием инвестиционных фондов и др.

Читайте так же:  Как купить земельный участок для ижс у государства - порядок действий

Анализ финансовых вложений организации

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Тухфатуллин Руслан Радикович

студент 4 курса Института экономики и финансов, К (П) ФУ, РФ, Республика Татарстан, г. Казань.

Важной составной частью методики анализа финансовых вложений хозяйствующего субъекта является система показателей (а также методы и приемы их расчета), используемых для оценки их эффективности.

Вопрос об эффективности операций с финансовыми инструментами организация должна рассматривать в двух аспектах.

С одной стороны, под эффективностью финансовых инструментов можно понимать комплексную оценку доходности с учетом корректировок на уровень рисков и ликвидности (подход применяется в отношении активов, приобретаемых для торговли или удерживаемых до погашения).

С другой стороны, еще раз отметим, что современная экономическая теория в качестве главной цели деятельности хозяйствующего субъекта выдвигает обеспечение максимизации благосостояния его собственников, которое получает конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости организации. Это положение разделяется всеми современными теоретиками, так как оно наилучшим образом реализует финансовые интересы владельцев организации. При таком подходе принимаются во внимание факторы времени, доходности и риска, что является более полным отражением мотивации финансово-хозяйственной деятельности организации.

Одним из основных и важнейших показателей эффективности финансовых вложений, является анализ их доходности.

Доходность это относительный показатель характеризующий отношение дохода на актив за период к рыночной цене этого актива. Полная доходность учитывает как сам доход (процент дивиденд и т. д.), так и прирост курсовой стоимости актива.

Для правильного выбора методов анализа на первом этапе обходимо провести классификацию имеющихся финансовых вложений таким образом, чтобы классификационные подгруппы содержали элементы, однородные в отношении применяемых методов анализа. Итак, все финансовые вложения можно разделить на долговые и долевые. Доходность долевых ценных бумаг находится в общем виде по простой формуле которая ниже:

, (1)

где: r — полная доходность на актив за период;

Pt — цена актива в конце периода;

Pt-1 — цена актива в начале периода;

Dt — полученный доход за период.

Для долговых ценных бумаг используется показатель доходности к погашению (англ. Yield to maturity; общепринятое сокращение — YTM), который представляет собой такую ставку дисконтирования, при которой приведенные к моменту покупки актива, будущие поступления денежных средств равны цене покупки. В результате такого расчета ставка доходности рассчитывается на каждую дату возможного предъявления финансового инструмента к погашению и на дату окончательного погашения обязательств. В результате такого анализа будет получен ряд значений процентной ставки, на основе которого может быть определена оптимальная (максимизирующая доходность) стратегия управления финансовыми инструментами: удерживать до погашения или предъявлять к досрочному погашению. Доходность к погашению (YTM) — это процентная ставка в коэффициенте дисконтирования, которая устанавливает равенство между текущей стоимостью потока платежей по облигации (CF) в период t и её рыночной ценой (P), общей формулой это можно записать следующим образом:

, (2)

Если же представить формулу расчета YTM, для облигаций с постоянным купоном, то ее можно выразить через формулу приведенной стоимости аннуитета постнумерандо, немного видоизменив ее:

, (3)

C — купонная ставка;

Р — рыночная цена облигации;

n — время от момента приобретения до момента погашения облигации.

Самым простым показателем оценки доходности является соотношение планируемых денежных поступлений за год (купонный доход, выплаченные проценты и т.п.) и цены приобретения финансовых инструментов. Указанное соотношение называется текущей доходностью финансового инструмента. В случае если финансовый актив приобретен с дисконтом относительно суммы, планируемой к получению в дату окончательного погашения (номинальной стоимости), то расчет текущей доходности должен учитывать величину дисконта, которая может быть признана в анализируемом периоде, согласно формуле 4, представленной ниже [1, c. 481]:

, (4)

где: Yтек. — текущая доходность финансового инструмента в период t;

Ct — сумма дохода в виде купона, процентов, планируемая к получению в период t;

P — цена покупки финансового инструмента;

N — номинальная стоимость финансового инструмента;

T — срок от момента покупки актива до даты его окончательного погашения.

При всей простоте расчета указанного показателя он не учитывает различия в текущей стоимости платежей, получаемых в разные моменты времени. Поэтому более часто используется показатель YTM.

В случае если долговые финансовые инструменты приобретаются для торговли (с намерением их реализовать до даты окончательного погашения, если такая стратегия позволит повысить эффективность инвестиций), при анализе их эффективности в расчет должны дополнительно приниматься факторы, оказывающие влияние на уровень рыночных цен и волатильность цены. Основным из таких факторов является преобладающий на рынке уровень процентных ставок (для финансовых инструментов с соответствующим уровнем риска, ликвидности и сроком обращения). Изменение уровня ставок в разной степени оказывает влияние на цену конкретного финансового инструмента, а абсолютное изменение цены является функцией срока, периодичности и уровня выплачиваемых держателю финансовых инструментов доходов, а также преобладающего уровня процентных ставок на рынке. Инструментами, позволяющими более наглядно представить указанную зависимость, являются расчет дюрации финансового инструмента. Для инвесторов данная величина играет важную роль, поскольку у облигаций с высокими дюрациями выше и риск и волатильность цены, чем у облигаций с низкими дюрациями [1, c. 482].

Читайте так же:  Как происходит увольнение материально ответственного лица по собственному желанию

Под дюрацией понимается срок, в течение которого дисконтированная величина денежного потока, генерируемого активом, сравняется с затратами на приобретение актива. Дюрация вычисляется по формуле [1, c. 482]:

, (5)

где: D — дюрация финансового инструмента;

n — число денежных потоков;

t — время до осуществления каждой выплаты;

C — величина периодических выплат (купон, проценты);

i — требуемая инвестором доходность финансового инструмента исходя из его ликвидности и уровня риска;

N — номинальная стоимость финансового инструмент;

P — цена покупки долгового финансового инструмента.

Для определения волатильности цены финансового инструмента к изменению среднего уровня процентных ставок на рынке может использоваться формула модинфицированной дюрации. Она является версией модели Маколея которая учитывает изменение процентной ставки. Поскольку процентная ставка влияет на доходность, ее колебание повлияет и на дюрацию. Таким образом, модифицированная формула показывает, как меняется дюрация при изменении доходности на 100 базисных пунктов (1 %) [1, c. 483].:

, (6)

где: MD — модифицированная дюрация;

Yn — доходность финансового инструмента к погашению.

С использованием модифицированной дюрации зависимость изменения текущей стоимости потока платежей (цены финансового инструмента на рынке) от изменения среднего уровня процентных ставок выражается формулой [1, c. 483]:

, (7)

Как видно из формулы (7), у финансовых инструментов с высокой дюрацией колебание цены при изменении уровня рыночных процентных ставок будет выше, чем у активов с низкой дюрацией.

Анализируя формулы расчета доходности финансового инструмента, его дюрации и цены, можно вывести следующие закономерности. Если срок погашения и первоначальная цена финансового инструмента остаются постоянными, то чем выше купон, тем ниже волатильность, и чем ниже купон, тем выше волатильность. Если купонная ставка и первоначальная цена актива остаются постоянными, финансовый инструмент с более длительным сроком погашения будет отображать более высокую волатильность цены, а финансовый инструмент с более коротким сроком погашения будет отображать более низкую волатильность цены. Следовательно, если планируется осуществить финансовые вложения с минимальной волатильностью к процентной ставке, то оптимальным будет инструмент с высокими купонными выплатами и коротким сроком до погашения. Инвестор, который полагает, что процентные ставки будут снижаться, скорее будет инвестировать в финансовый инструмент с низкими купонными выплатами и длительным сроком до выплаты, поскольку эти факторы усилят рост цены актива [1, c. 483].

Чувствительность цены финансового инструмента к изменениям в процентных ставках также зависит от их доходности до погашения. Актив с высокой доходностью до погашения будет отображать более низкую волатильность цены, чем актив с более низкой доходностью до погашения (при равной купонной ставке и сроке погашения).

Анализ дюрации финансового инструмента позволяет выстраивать торговые стратегии, защищенные от изменения рыночного уровня ставок, которые называются «иммунизация». Цель этих стратегий состоит в подборе дюраций активов и источников их финансирования таким образом, чтобы изменение рыночного уровня ставок приводило к однонаправленному изменению стоимости таких активов и обязательств [1, c. 483].

1.Ендовицкий Д.А. Экономический анализ активов организации: учебник/ Ендовицкий Д.А., Исаенко А.Н., Лубков В.А., Журавлева Н.В. М.: Эксмо, 2009 г.

По данным бухгалтерской отчетности провести анализ финансовых вложений организации. Рассчитать показатели эффективности финансовых вложений

Анализ фин. вложений и расчет показателей эфф-ти фин. вложений.

Вид фин. вложений Сумма Изменение
Отч.год Пред.год Абс. %
Вклады в УК 50 (25%) +25
Предоставленные займы долгоср. 30 (15%) +15
Прочие краткоср. 120 (60%) 100 (100%) +20 -40

Эффективность фин. вложений = Сумма полученного дохода от фин. вложений / сред. годовая сумма фин. вложений.

Эффективность от вкладов в УК =0 , т.к. не получены дивиденды

Эффективность от предоставленных займов (долгоср.и краткоср.) определить невозможно, т.к. нет данных, какие проценты по ним получены. Если эта сумма 75, то доходность = 75: (100+150):2= 0,61.

15. По данным бухгалтерской отчетности проанализировать факторы формирования прибыли организации за отчетный и предыдущий годы. Дать оценку «качества» прибыли.

Для оценки качества прибыли рассчитываются коэффиц:

— производственного левериджа (рычага) (отношение темпов прироста прибыли от реализации продукции к темпам прироста объема продаж в натуральном выражении); финансового левериджа (отношение темпа прироста чистой прибыли к темпу прироста прибыли от реализации продукции); запаса финансовой прочности (отношения фактической рентабельности затрат к расчетной рентабельности затрат с учетом инфляции и длительности производственного цикла) –высокое значение этих показателей свидетельствует о низком качестве прибыли.

По данным бухгалтерской отчетности провести анализ формирования и использования собственного капитала организации

Коэф. поступления капитала= поступило/ остаток на конец года

Коэф. выбытия капитала= выбыло/ остаток на начало года. Если значения коэф. поступления превышают значения коэф. выбытия, значит в орг идет процесс наращивания СК, и наоборот.

Коэф.соотнош оборотных и внеоборотных активов= Оборот.активы/ Внеоб.активы

Коэф.автономии = СК/ Обобщающая величина источников сред-в пред-ия

Стоимость СК= Капитал и резервы-Задолжность участника – Собств акции

Коэф.соотношения заем.и собств. средств (плечо фин.рычага)=ЗК/СК

Коэф. маневренности собств.средств показ, какая часть функционир капитала используется для финансирования текущ. деятельности., т.е. вложено в об.сред-ва, а какая часть капитализирована. Коэф.маневрен.= функционир.капитал/ СК

По данным бухгалтерской отчетности рассчитать показатели рентабельности продаж, активов, собственного капитала, затрат на производство и реализацию продукции. Проанализировать их динамику.

Читайте так же:  Производство незамерзайки в гараже

Расчет показателей рентабельности продаж, активов, СК, затрат на пр-во и реализацию.

Рентабельность Измен-е
Продаж (Пр/В) 4854/33304=0,15 2890/29670=0,1 +0,05
Вн.Активов (Пр/ВА) 4854/3790=1,28 2890/2934=0,98 +0,3
Обор.Активов (Пр/ОА) 4854/3090=1,57 2890/2878=1,0 +0,57
Собств. капитала (Пр/СК) 4854/4414=1,10 2890/2350=1,23 -0,13
Затрат на пр-во (Пр/Сс) 4854/28450=0,17 2890/26780=0,11 +0,06

1. Рентабельность продаж=Прибыль чистая/Выручка от продажи продукц. *100

Показывает, какую прибыль получает предпр. с каждого рубля продаж.

2. Р активов=чистая Прибыль/Средн. величина активов*100

Показывает отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предпр.

Р обор активов=Пр/Средн. величина ОА*100

Или Р СК=ЧП/Средн велич. СК*100

Показатель прибыли на вложенный собственниками капитал.

4. Затратоотдача=Пр/затр на пр-во и реализ. продукц.*100=стр. 050 (Ф2)/с.020+с.030+с.040*100

Показывает сколько прибыли от продаж приходится на 1 тыс. руб. затрат

По данным бухгалтерской отчетности провести анализ материально-производственных запасов организации. Рассчитать показатели скорости их оборота. Проанализировать возможные финансовые последствия замедления оборачиваемости средств, вложенных в материально-производственные запасы.

(Запасы на конец года – запасы на начало года)*100%)/запасы на начало года=_%, нужно сравнить с темпом роста выручки от продаж (Ф.1 ст 210)

Выручка от продаж товаров, продукции и тд.= (Выручка За отчетный период – выручка за предыдущей год)*100%/выручка за предыдущей год(Ф.2)

(отдельно) готов продукция= (на конец – на начало года)*100%/на начало года (Ф.1)

Затраты в незавершенном производстве = (на конец – на начало года)*100%/на начало года (Ф.1)

Сырье, материалы и др = (на конец – на начало года)*100%/на начало года (Ф.1)

Дата добавления: 2016-07-29 ; просмотров: 1510 | Нарушение авторских прав

[1]

Методика анализа финансовых вложений

Читайте также:

  1. VIII. Лекционный материал по теме: МЕТОДИКА ПОДГОТОВКИ К УСТНОМУ ВЫСТУПЛЕНИЮ
  2. Агрегатные индексы. Методика их построения
  3. Адгезивная методика.
  4. Анализ внереализационных финансовых результатов.
  5. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ. ПРЯМОЙ И КОСВЕННЫЙ МЕТОДЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  6. Анализ производительности с помощью анализа последовательности событий
  7. Анализ уровня и динамики финансовых результатов производства с использованием метода горизонтального анализа.
  8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
  9. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
  10. Анализ финансовых результатов от продажи продукции. Факторный анализ прибыли от продаж
  11. Анализ эффективности анализа собственного капитала.
  12. Анализ эффективности финансовых вложений.

Финансовые вложения могут осуществляться в следующих формах:

[3]

1) вложение капитала в ак­ции, облигации и другие ценные бумаги, свободно обращающиеся на денежном рынке;

2) вложение капитала в доходные виды денежных инструментов,
например депозитные сертификаты;

3) вложение капитала в уставные фонды совместных организаций.

В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирова­ния в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансо­вых инструментов.

В процессе анализа эффективности финансовых вложений изучается объем и структура инвестирования в финансовые активы с определением темпов роста, доходности финансовых вложений как в целом, так и по отдельным финансовым инструментам. Оценка эффективности финансовых вложенийпроизводится с помощью расчета среднего уровня доходности (ДВК).

Средний уровень доходности (ДВК) может изменяться за счёт структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности (

), и уровня доходности каждого вида ценных бумаг, приобретённых предприятием (ДВК) :

.

Изменение ДВК за счёт:

а) структуры финансовых вложений

;

б) уровня доходности отдельных инвестиций

.

Приведенные в табл. 7.3 данные показывают, что доходность финансовых вложений повысилась в отчетном году по сравнению с прошлым на 1%, в том числе за счет:

— структуры финансовых вложений на 0,1%:

((+2 шт.) х 15% + (-2 шт.) х 10%))

— уровня доходности отдельных видов инвестиций на 0,9%:

(85 шт. х 1% + 10 шт. х 0%

Доходность ценных бумаг сравнивается также с гарантированным доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования Центрального Банка России либо процент по государственным облигациям или казначейским обязательствам.

Таблица 3. Оценка эффективности финансовых вложений

Показатели Прошлый год Отчетный год Отклонение, +,-
1. Сумма долгосрочных финансовых вложений (тыс. руб.) +400
в том числе:
в акции +415
в облигации -15
2. Удельный вес (%)
в том числе:
акций +2
облигаций -2
3. Доход (тыс. руб.) +94
в том числе:
акций +95
облигаций -1
4. Доходность долгосрочных финансовых инвестиций (%) 14,1 15,1 +1,0
в том числе:
акций +1
облигаций

Прогнозирование экономической эффективности отдельных фи­нансовых инструментов производится с помощью определения текущей рыночной цены финансового инструмента и расчета относительной доходности.

Уровень доходности инвестиций в конкретные ценные бумаги за­висит от ликвидности ценных бумаг, размера прироста капитала для разных видов ценных бумаг, периодичности поступления денежных доходов, уровня инфляции и т.д.

Дата добавления: 2014-01-07 ; Просмотров: 860 ; Нарушение авторских прав? ;

Видео (кликните для воспроизведения).

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Источники


  1. Рассказов, Л. П. Теория государства и права / Л.П. Рассказов. — М.: РИОР, 2009. — 464 c.

  2. Венгеров, А.Б. Теория государства и права: Учебник для юридических вузов; М.: Юриспруденция; Издание 3-е, 2012. — 528 c.

  3. Тихомирова, Л. В. Долевое строительство жилья. Правовые акты, материалы судебной практики / Л.В. Тихомирова. — М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2016. — 128 c.
Анализ финансовых вложений организации
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here